近日，中信證券針對家電以舊換新政策發表了新見解。據悉，2024年8月25日，商務部聯合其他三個部門共同發布了《關于進一步做好家電以舊換新工作的通知》。該通知建議各地結合本地居民消費習慣、市場實際情況及產業特色，對其他家電品類實施補貼政策。
中信證券對此持樂觀態度，并預測后續將有更多補貼政策出臺。這些政策不僅將擴大補貼的家電品類，可能將手機、AIoT設備等納入其中，而且有望在兩會前后正式實施。補貼時間也有望延長，這一系列舉措預計將為消費電子產業鏈注入新的活力。
中信證券進一步指出，若政策如預期推進，消費電子產業鏈將迎來景氣周期。從產業鏈受益程度來看，上游環節將最為受益，其次是中游，最后是下游。在此背景下，中信證券建議關注兩類彈性較大的公司：一是IC設計公司，二是相對重資產的零部件企業。
中信證券的分析認為，隨著補貼政策的深化，消費者對于新家電產品的需求將得到進一步釋放。這將不僅促進家電市場的更新換代，還將推動整個消費電子產業鏈的升級和發展。
對于IC設計公司而言，隨著補貼政策的推動，市場對高性能芯片的需求將不斷增加，為其帶來新的增長機遇。而對于零部件企業，尤其是那些擁有重資產、能夠大規模生產的企業，也將因市場需求增加而迎來新的發展契機。
整體來看，中信證券認為，隨著家電以舊換新政策的持續推進，消費電子產業鏈將迎來新的發展機遇。投資者應密切關注相關政策動態，以及受益于此的IC設計公司和零部件企業的市場表現。
與此同時，消費者也應抓住這一機遇，及時更換老舊家電，享受更加智能、節能的新產品。
